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El control del gas argentino
Por Ricardo Andrés De Dicco
Publicado digitalmente: 14 de junio de 2005
Análisis de la participación de los principales conglomerados empresarios en las diversas fases de la cadena gasífera y en otros segmentos del mercado energético de Argentina.

Introducción
Participación de los principales conglomerados empresarios en las diversas fases de la cadena gasífera y en otros segmentos del mercado energético
REPSOL YPF
PETROBRAS ENERGÍA
BRITISH PETROLEUM-AMOCO (Pan American Energy)
TOTAL
TECHINT
SOCIEDAD COMERCIAL DEL PLATA.
Apéndice
Empresas a cargo de la oferta primaria de gas natural, del Subsistema Sur de Transporte con las respectivas licenciatarias de distribución y propietarias de gasoductos de exportación, año 2004.
Empresas a cargo de la oferta primaria de gas natural, del Subsistema Norte de Transporte con las respectivas licenciatarias de distribución y propietarias de gasoductos de exportación, año 2004.
Composición del capital social de las licenciatarias para el transporte y distribución del gas natural, año 2004.
Referencias bibliográficas

Introducción

Al analizar las empresas a cargo de la oferta primaria de gas natural, de los subsistemas Norte y Sur de transporte con las respectivas prestatarias de distribución y propietarias de gasoductos de exportación, se identifica la participación directa e indirecta de los productores gasíferos en la propiedad de distintas firmas transportistas y distribuidoras de gas natural, así como también en diversas compañías que operan en disímiles segmentos del mercado energético y en actividades productivas energo-intensivas (véase Cuadro 1).

A continuación se presenta un breve análisis de la diversificación estratégica que han llevado a cabo los principales oferentes primarios del hidrocarburo en cuestión; tales son los casos de las empresas Repsol YPF, Petrobras, Pan American Energy, Total (TotalFinaElf), Techint y Sociedad Comercial del Plata, a fin de corroborar la tesis que manifiesta la existencia de un oligopolio energético operante en Argentina, en clara violación con los marcos regulatorios establecidos durante las reformas estructurales de los ’90 (más precisamente los correspondientes a los segmentos gas natural -Ley N° 24.076- y eléctrico -Ley N° 24.065-), formador de precios de combustibles y de tarifas de gas y electricidad en un contexto de anarquía de mercado.
Participación de los principales conglomerados empresarios en las diversas fases de la cadena gasífera y en otros segmentos del mercado energético
REPSOL YPF
Repsol YPF es el conglomerado energético más importante de Argentina. La estructura de su capital social se conforma de la siguiente manera: 35.3% inversionistas estadounidenses, 23% inversionistas españoles y 13% inversionistas del resto del mundo -la mayoría de América y España-, con la especial participación de algunos accionistas minoritarios: 12.5% La Caixa, 5.3% Grupo BBVA,1 5.6% Repinves (controlada por La Caixa en un 41.4%) y 4.8% la petrolera estatal mexicana PEMEX (Repsol YPF, 2004d: 8, 71-72).
El conglomerado hispano-estadounidense es el propietario más importante de reservas probadas de petróleo y gas natural de Argentina, el principal productor y exportador de ambos hidrocarburos. En el segmento del gas natural, además de actuar como oferente primario, opera en los eslabones distribución (para el mercado interno) y transporte (para la exportación a Chile):
(a) controla el 72% del capital social de la prestataria de distribución Gas Natural BAN SA2 y con el mismo porcentaje a MetroGAS SA,3 es decir, las distribuidoras de gas natural que abastecen a los aglomerados urbanos más grandes y a su vez con mayores necesidades energéticas del país;
(b) es propietario de los gasoductos de exportación Methanex YPF y Atacama (éste último a través de Astra Evangelista y Pluspetrol Energy, empresas controladas por Repsol YPF en un 100% y 45%, respectivamente), y participa como accionista en otros dos gasoductos de exportación: Pacífico (9.8%) y GasAndes (13%, a través de MetroGAS).
En relación a la importación de gas natural boliviano, cabe destacar no sólo la participación de Repsol YPF como responsable de la operación, sino además la correspondiente a los bloques de reservas certificadas de gas natural que tiene asignados en el país andino: Repsol concentra en Bolivia el 35.1% de los bloques de explotación de gas,4 a través del 25.7% de Empresa Petrolera Andina SA (controlada en un 50% por Repsol -2004d: 118-) y del 9.4% de Maxus Bolivia Inc. (con sede en Islas Caimán; controlada en un 100% por Repsol -2004d: 118-).
Por otra parte, Repsol opera en otros segmentos del sector energético:
(a) en el segmento eléctrico, posee el 39.53% del capital social de la Central Termoeléctrica Dock Sud SA;
(b) en química, controla las empresas Petroken Petroquímica Ensenada SA (50%), PBB Polisur SA (28%) y Profértil (50%) para la fabricación y comercialización de productos petroquímicos.
Otras actividades en donde se desenvuelve éste agente económico son:
(a) en el fraccionamiento y comercialización de GLP, opera por medio de las empresas COMSERGAS SA (62%) y Poligas Luján SA (50%);
(b) en el fraccionamiento y comercialización de gas, con las empresas Compañía Mega SA (38%) y Natural Energy SA (72%);
(c) y en la ingeniería, construcción y explotación de oleoductos y logística de productos derivados, con Oleoductos del Valle SA (37%, más 11.9% de Pluspetrol Energy y 7% de Astra Evangelista), Oleoducto Transandino Argentina SA (100%), Terminales Marítimas Patagónicas: Termap (33%) y Astra Evangelista (100%).
En suma, Repsol YPF, no sólo es el líder indiscutido del oligopolio hidrocarburífero, tras concentrar el 39.8% de las reservas probadas de petróleo (incluyendo 4.8% de Pluspetrol) y el 41.5% de las de gas natural del país, el 42.4% de la producción de petróleo, el 46.2% de la producción de gas natural, el 58.3% de la refinación de crudo, el 34.5% del mercado del gas licuado de petróleo (GLP) y el 46.3% de las exportaciones de gas natural, sino que participa en todos los segmentos del sector energético: petróleo (exploración, producción, construcción de oleoductos, transporte, refinación y comercialización), gas natural (exploración, producción, fraccionamiento, construcción de gasoductos, transporte, distribución y comercialización), eléctrico (distribución) y química (industria petroquímica, lo que implica un alto consumo de gas natural; consumo que también se replica para la extracción de petróleo).
PETROBRAS ENERGÍA
Para la estatal brasileña Petrobras, Argentina representa el 60% de su producción total de petróleo y el 40% de su producción total de gas natural. Tras la adquisición de Pecom hace más de un año,5 Petrobras se ha convertido en el cuarto propietario de reservas probadas de gas natural, en el cuarto productor y en el séptimo agente económico exportador de este hidrocarburo en el país; además, ingresó como accionista de la licenciataria de transporte de gas natural con el mayor sistema de transporte de Sudamérica (7.418 km de gasoductos y 520.000 HP de potencia de compresión instalada): TGS SA (35% directamente e indirectamente 50% del capital social a través de GASINVEST).
Por otra parte, opera en otros eslabones de los circuitos productivos del petróleo y de suministro eléctrico:
(a) 23.10% de participación en Oleoducto del Valle SA (oleoducto que transporta el 33% del petróleo crudo producido en el país);
(b) propietaria de la Central Termoeléctrica Genelba (Provincia de Buenos Aires);
(c) propietaria de la Central Hidroeléctrica Pichi Picún Leufú (Provincia del Neuquén);
(d) 9.19% de la Central Hidroeléctrica Piedra del Águila SA (a través de Hidroneuquén SA);
(e) 29.3% Central Hidroeléctrica Urugua-í;
(f) 49.99% de TRANSENER SA (a través de CITELEC), empresa que opera el Sistema Argentino de Interconexión (SADI), que cuenta con 8.250 km de líneas de transmisión de 500 kV y 570 km de líneas de transmisión de 220 kV, 32 estaciones transformadoras y equipos de interconexión del SADI (cabe señalar que TRANSENER controla en un 90% a la Empresa de Transporte de Energía Eléctrica por Distribución Troncal de la Provincia de Buenos Aires SA -TRANSBA-);
(g) EDESUR SA, concesionaria del servicio público de distribución de energía eléctrica en el sur y centro de la Ciudad de Buenos Aires y sudeste del conurbano bonaerense (aproximadamente el 17% de la población del país), es controlada por Distrilec Inversora SA, firma en la que Petrobras Energía participa con el 48.5% del capital social.
En el sector energético en su conjunto, la información precedente señala que Petrobras no sólo opera en el segmento del gas natural como propietario (concentra el 5.4% de las reservas probadas), productor (concentra el 6.7%), transportista controlante de TGS SA) y exportador (concentra el 3.2%), sino también en todos los eslabones de los segmentos petróleo (tercer productor: 9.5%, cuarto refinador: 12%, e importante comercializador de productos derivados: naftas, gasóleos, etc.) y eléctrico (generación, transporte y distribución).
PAN AMERICAN ENERGY (British Petroleum-Amoco)
El conglomerado extranjero Pan American Energy LLC Argentina, producto de la fusión de Amoco (más tarde fusionada con la BP, y ahora BP-Amoco) y Bridas en Argentina, es otra de las principales compañías petroleras que forma parte del oligopolio energético argentino. Los accionistas de esta petrolera son Bridas (40%) y British Petroleum-Amoco (60%).
En el segmento gas natural, Pan American Energy se destaca por:
(a) poseer el 12.2% de las reservas probadas de este hidrocarburo, ubicándose así en el tercer lugar;
(b) ser el tercer productor del país, participando con el 10.2%;
(c) y concentrar el 9% de la exportación de gas natural, es decir, el segundo exportador gasífero en grado de importancia económica.
Las reservas hidrocarburíferas argentinas que posee Pan American Energy importan a nivel de sus reservas mundiales: se ubican en las cuencas NOA (segundo propietario de reservas de gas: 24.3%), Austral (quinto propietario: 15.7%), Neuquina (séptimo propietario: 1%) y Golfo San Jorge (propietario más importante: 64.4%), y en la boliviana Tarija (séptimo propietario: 6.4%). El 71.4% de la producción hidrocarburífera de la Pan American proviene de Argentina y Bolivia. También se encuentra realizando exportaciones de gas natural desde el extremo Sur de Argentina a Chile, a través del gasoducto Methanex Pan American.
Asimismo, Pan American Energy participa del capital social de empresas de transporte y distribución del gas natural de Argentina y Uruguay: 14.5% en la licenciataria de distribución GASNEA (Arg.), en la distribuidora de gas uruguaya GASEBA y en el gasoducto de exportación Cruz del Sur (Buenos Aires-Montevideo).
La participación estratégica también se extiende a empresas generadoras de electricidad de Argentina y Bolivia: Central Termoeléctrica Dock Sud SA (Arg.) e Inversora Bulo Bulo SA (Bolivia). Por otra parte, Pan American Energy tiene participaciones en el oleoducto ODELVAL SA (el único oleoducto que conecta la cuenca Neuquina con el Océano Atlántico) y en dos terminales de almacenamiento y carga marítima que concentran la producción de la cuenca Golfo San Jorge: TERMAP SA cuenta con boyas de carga en Caleta Olivia y en Caleta Córdova (ver: http://www.pan-energy.com). En suma, Pan American Energy opera en Argentina en los principales eslabones de la cadena hidrocarburífera: petróleo (exploración, producción y transporte), gas natural (exploración, producción, transporte y distribución), así como también en el segmento eléctrico (distribución).
TOTAL
El conglomerado francés Total (antes TotalFinaElf), a través de su filial argentina Total Austral, es el segundo propietario más importante de reservas probadas de gas natural del país, concentrando el 23.4% de las mismas, localizándose geográficamente en las cuencas Neuquina (segundo propietario más importante: 21.8%) y Austral (principal propietario: 53.4%). Total Austral ocupa el segundo lugar en la concentración económica de la producción de gas natural: 23.4%; y el tercer lugar en la correspondiente a la exportación de este hidrocarburo: 7.8%.
Total posee además participación accionaria en:
(a) la licenciataria de transporte TGN SA (19.22%, a través de GASINVEST), que cuenta con un sistema de transporte de 5.406 km y 300.170 HP de potencia compresión instalada;
(b) el gasoducto Pacífico que opera TGS (para la exportación de gas a Chile);
(c) el gasoducto GasAndes (56.5%) que opera TGN (también para la exportación a Chile);
(d) el gasoducto Uruguayana (33%), a través de Transportadora de Gas del MERCOSUR -TGM-, que opera TGN (para la exportación de gas a Brasil);
(e) y, por medio de Total Austral, en la Central Hidroeléctrica Piedra del Águila (70.02% a través de Hidroneuquén).
Asimismo, Total concentra el 20.5% del mercado de gas licuado de petróleo (GLP), ubicándose en el segundo lugar, a través de su otra subsidiaria argentina: Total Gas. En suma, Total participa estratégicamente en la producción de gas natural y en el transporte de este hidrocarburo para su exportación (Total Austral), más la producción de gas licuado de petróleo para compensar su nulo aporte en el abastecimiento del mercado interno (Total Gas) y también en el segmento eléctrico, en el eslabón generación (Hidroneuquén).
TECHINT
El grupo económico argentino Techint, a través de su controlada Tecpetrol, empresa que opera en los eslabones exploración y producción de hidrocarburos, concentra el 4.9% de las reservas probadas de gas natural de Argentina, ubicándose como el quinto propietario más importante. También es el quinto productor gasífero, participando con el 5.8% del total. Sus principales reservas de gas natural se ubican en las cuencas NOA (tercer propietario: 23.2%) y Golfo San Jorge (cuarto propietario: 5.9%).
Tecpetrol ha iniciado a fines de los ’90 una diversificación productiva, orientando su estrategia a la incorporación de mercados extranjeros (desafectando activos locales): Bolivia (gas en cuenca Tarija), Ecuador (petróleo en cuenca Oriental), Venezuela (petróleo en cuenca Maracaibo), Perú (gas en cuenca Camisea), México (exploración), y posee filiales en Brasil, Colombia y Uruguay. Del total de las reservas hidrocarburíferas que son de su propiedad, el 53% se ubican en Argentina, correspondiendo el 47% restante a los países latinoamericanos antes mencionados.
Con relación al gas natural que produce en Argentina, el proveniente de la cuenca Neuquina tiene como destino consumidores industriales, y el producido en la cuenca NOA es entregado a TGN con destino a clientes, distribuidoras de gas y consumidores industriales (entre los cuales, los pertenecientes al grupo Techint, como Siderca y Siderar); siendo exportado parte del mismo a Chile, para abastecer centrales termoeléctricas. Techint, además de ser la empresa constructora de los gasoductos con destino a la exportación, participa en la propiedad de los siguientes: Norandino (a Chile) y Uruguayana (22%) por medio de TGM (a Brasil). También participa en el capital social de Transportadora de Gas del Norte SA (TGN), a través de GASINVEST, con el 19.22% de las acciones, en la licenciataria de distribución Litoral Gas SA6 a través de TIBSA, con una participación del 30%, y en Oleoductos del Valle (con 2.1%) y Oleoducto de Crudos Pesados (este último en Ecuador) a través de Tecpetrol y Tenco, respectivamente.
En suma, el grupo económico Techint opera en toda la cadena gasífera argentina: oferta energética primaria, transporte, distribución y consumo industrial, así como también en los eslabones exploración, explotación y transporte del segmento petróleo.
SOCIEDAD COMERCIAL DEL PLATA
Sociedad Comercial del Plata (SCP), grupo económico argentino controlado por la familia Soldati, participa en las diversas actividades de la cadena gasífera, así como en otros segmentos del mercado energético local. Su hasta el momento controlada Compañía General de Combustibles SA (CGC) se encuentra en pleno proceso de reorganización, tras la incorporación de un nuevo accionista, el conglomerado estadounidense de San Diego (California) Explore Acquisition Corp. (controlado por el Fondo de Inversión Southern Cross Latin America Private Equity Fund II), quien aportará 70 millones de dólares. Por consiguiente, la composición del capital social de CGC quedará conformada de la siguiente manera: 81% Explore y 19% SCP (CGC, 2004: 17 y 36).
CGC posee participaciones directas e indirectas en las siguientes empresas:
(a) Transcoga Inversora SA (80% CGC);
(b) GASINVEST SA (22,3% Transcoga y 5% CGC), propietaria de Gas Natural BAN SA;
(c) TGN SA (16,08% CGC),
(d) Gasoducto GasAndes SA (17,5% CGC);
(e) Gasoducto TGM (10,9% CGC) (http://www.cgc.com.ar).
La información precedente señala que SCP, a través de su por ahora controlada CGC, opera en los eslabones exploración, explotación, transporte, distribución y consumo industrial de la cadena gasífera.
En el Diagrama 1 se observa que en el Subsistema Sur operan como principales oferentes energéticos primarios de la cuenca Neuquina: Repsol YPF, Pecom/Petrobras y Techint, controlando alrededor del 85% de las reservas gasíferas; y con relación a la cuenca Austral: Total, Pan American Energy, Pecom/Petrobras y Sipetrol (estatal chilena filial de la ENAP), controlando alrededor del 94% de las reservas. En la respectiva red troncal de gasoductos que abastece al mercado interno, a cargo de TGS, operan indirectamente Petrobras y ENRON. A su vez, TGS entrega el gas natural producido por los mencionados productores a las licenciatarias de distribución Gas Natural BAN (controlada por Repsol YPF y recibe el 87% del fluido por parte de este conglomerado), MetroGAS (controlada por Repsol YPF y British Gas), Camuzzi Gas Pampeana y Camuzzi Gas del Sur (ambas controladas por la italiana Camuzzi). En lo concerniente a la exportación, TGS opera los gasoductos Pacífico (principales propietarios: Repsol YPF, Total y la estatal chilena ENAP) y Cruz del Sur (principales propietarios: Pan American Energy, British Gas, la alemana Wintershall Energy y la estatal uruguaya ANCAP); y la exportación directa de los productores a través de los gasoductos Methanex YPF (Repsol YPF), Methanex PAN (Pan American Energy) y Methanex SIP (Sipetrol).
En el Diagrama 2 se observa que en el Subsistema Norte, los principales productores que operan en la cuenca Neuquina son: Repsol YPF, Pecom/Petrobras y Techint, controlando de conjunto alrededor del 85% de las reservas gasíferas; y en la cuenca NOA: Repsol YPF (incluida la importación de Bolivia), Pan American Energy y Techint, controlando de conjunto el 100% de las reservas. En la respectiva red troncal de gasoductos para el abastecimiento del mercado interno, a cargo de TGN, operan indirectamente SCP, Techint, Total y CMS Energy. A su vez, TGN entrega el gas natural producido por los mencionados oferentes a las licenciatarias de distribución Gas Natural BAN (idem anterior), Litoral Gas (controlada por Techint y la belga Tractebel, dependiente de la SOFINA), GASNEA (controlada por Pan American Energy, Federación de Luz y Fuerza y Provincia de Entre Ríos), GASNOR (controlada por Cartellone y la chilena GASCO), Centro y Cuyana (ambas controladas por Sideco Americana e inversores estadounidense e italianos). En lo concerniente a la exportación, TGN opera los gasoductos GasAndes (principales propietarios: Repsol YPF y British Gas a través de MetroGAS, Total, SCP y la estadounidense AES Gener), NorAndino (principales propietarios: Techint, Tractebel y Southern), Petrouruguay (ex SCP) y Uruguayana (Techint, SCP, Total y CMS Energy); y la exportación directa de los productores a través del gasoducto Atacama (Repsol YPF y CMS Energy).
En suma, el oligopolio energético se encuentra conformado por los conglomerados extranjeros privados Repsol YPF, Total y Pan American Energy, por la estatal brasileña y los grupos económicos considerados locales como Sociedad Comercial del Plata y Techint, operando en la oferta primaria, transporte, distribución y consumo industrial de gas natural, así como también en los segmentos petróleo, eléctrico y química. En relación a la cadena gasífera en su conjunto, puede observarse en las líneas precedentes una fuerte integración vertical y horizontal, contradiciendo así lo estipulado en la Ley N° 24.076 (de Privatización de Gas del Estado y Marco Regulatorio para el Transporte y Distribución del gas natural).
Para ir finalizando, se presenta sobre el final de este apartado la conformación del capital accionario de las prestatarias de los servicios públicos transporte y distribución de gas natural.
Apéndice
Diagrama 1. Argentina. Empresas a cargo de la oferta primaria de gas natural, del Subsistema Sur de Transporte con las respectivas licenciatarias de distribución y propietarias de gasoductos de exportación, año 2004.

Diagrama 2. Argentina. Empresas a cargo de la oferta primaria de gas natural, del Subsistema Norte de Transporte con las respectivas licenciatarias de distribución y propietarias de gasoductos de exportación, año 2004


Elaborado en Agosto de 2004
1 Cabe señalar que en el Grupo BBVA tiene importante participación la californiana Brandes Co. (Herrero, 2002) y que entre los inversionistas de EUA más importantes se encuentra The Chase Manhattan Bank, antiguo empleador del economista de la última Dictadura Militar: Dr. José Alfredo Martínez de Hoz.
2 Distribuidora de Gas del área Buenos Aires Norte (Gas Natural BAN SA): comprende los siguientes Partidos de la Provincia de Buenos Aires: Belén de Escobar, Campana, Capitán Sarmiento, Carmen de Areco, Exaltación de la Cruz, General Las Heras, General Rodríguez, General Sarmiento, La Matanza, Luján, Marcos Paz, Mercedes, Merlo, Moreno, Morón, Pilar, San Andrés de Giles, San Antonio de Areco, San Fernando, San Isidro, San Martín, Suipacha, Tres de Febrero, Tigre, Vicente López y Zárate.
3 Distribuidora de Gas del área Metropolitana (MetroGAS SA): comprende el área de Capital Federal y los siguientes Partidos de la Provincia de Buenos Aires: Almirante Brown, Avellaneda, Berazategui, Esteban Echeverría, Ezeiza, Florencio Varela, Lanús, Lomas de Zamora, Presidente Perón, Quilmes y San Vicente.
4 Los restantes bloques de explotación de gas natural están asignados en un 14% al conglomerado francés Total, 14.5% a la estatal brasileña Petrobras, 18.9% British Gas (incluye 4% de Chaco SA, controlada por BG), 6.4% a la estadounidense ExxonMobil y 6.4% a la anglo-estadounidense Pan American Energy. En conjunto, el control del 95.3% de las reservas gasíferas bolivianas se concentra en apenas 6 empresas, incluyendo el 35.1% de Repsol Andina (Bolivia - Ministerio de Hidrocarburos y Minería, 2004).
5 Tras un intercambio de activos con Repsol YPF realizado en 2001, Petrobras adquirió la refinería de Bahía Blanca y las empresas EG3 SA, EG3 Asfaltos SA y EG3 Red SA, convirtiéndose así en el cuarto refinador de petróleo crudo de Argentina.
6 Distribuidora de Gas del área Litoral (Litoral Gas SA): comprende toda la Provincia de Santa Fe y los siguientes Partidos del norte de la Provincia de Buenos Aires: Baradero, Bartolomé Mitre, Colón, Pergamino, Ramallo, San Nicolás y San Pedro.
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Externas
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